علاقه نهنگ‌های ریپل به پوزیشن‌های اهرمی لانگ باوجود کاهش قیمت

به گزارش واحد ترجمه ایران دکونومی،  رمزارز ریپل (XRP) از ابتدای سال 2024 تاکنون کاهشی 20 درصدی را تجربه کرده است و در حال حاضر به پایین‌ترین سطوح خود از 18 اکتبر 2023 (26 مهر) نزدیک شده است. علیرغم این عملکرد چالش برانگیز قیمت، معامله‌گران بزرگ این دارایی در صرافی اوکی ایکس (OKX) همچنان به شدت طرفدار پوزیشن‌های اهرمی لانگ (خرید) هستند.

این درحالی است که به‌طور شگفت‌انگیزی، هزینه‌های تأمین وجوه برای معاملات آتی ریپل (XRP) در ماه گذشته ثابت مانده است و این سؤال را مطرح می‌کند که آیا معامله‌گران خرد عمدتاً روی کاهش قیمت شرط‌بندی می‌کنند یا خیر.

آیا ریپل تحت تاثیر اخبار منفی قرار دارد؟

قسمتی از عملکرد منفی ریپل (XRP) طی چند هفته اخیر را می‌توان به اخبار نامطلوب پیرامون ریپل لبز، شرکت توسعه‌دهنده رمزارز XRP و پایگاه داده ریپل لجر، نسبت داد. روز 5 فوریه (16 بهمن)، قاضی دادگاه منطقه‌ای ایالات متحده، سارا نتبرن (Sarah Netburn)، درخواستی را از سوی کمیسیون بورس و اوراق بهادار ایالات متحده (SEC) پذیرفت که ریپل را ملزم می‌کرد صورت‌های مالی، از جمله قراردادهای حاکم بر “فروش نهادی” توکن XRP را ارائه کند.

از سوی دیگر، بی‌اعتمادی سرمایه‌گذاران به ریپل بیشتر به دنبال هک شدن حساب‌های شخصی کریس لارسن، یکی از بنیانگذاران و رئیس اجرایی شرکت در تاریخ 31 ژانویه (11 بهمن) تقویت شد. صرف‌نظر از اینکه آیا این موضوع صرفاً بر دارایی‌های لارسن تأثیر گذاشته است یا نه، سؤالاتی نیز در مورد پایبندی شرکت به اقدامات امنیتی قوی در جامعه مطرح شده است.

جالب توجه است که اعتبارسنجی‌های ریپل کمتر از یک هفته بعد، یک تابع “clawback” را تایید کردند که به صادرکنندگان در ریپل لجر (XRP Ledger) اجازه می‌داد توکن‌ها را مجدد در اختیار بگیرند. به گفته دیوید شوارتز، مدیر ارشد فناوری ریپل، این قابلیت می‌تواند برای حل و فصل اختلافات حقوقی شرکت و مطابقت با دستورات دادگاه بسیار مفید باشد.

به گفته اسکات جانسون، شریک عمومی Van Buren Capital، یکی دیگر از منابع نارضایتی در میان سرمایه‌گذاران XRP، درک این موضوع است که شانس تایید یک صندوق قابل معامله در بورس (ETF) برای معاملات اسپات ریپل توسط کمیسیون بورس و اوراق بهادار آمریکا (SEC) بسیار کم است.

پوزیشن‌گیری معامله‌گران حرفه‌ای ریپل با استفاده از مشتقات

با توجه به رویدادهای اخیر پیرامون توکن XRP و کمپانی ریپل، ممکن است سرمایه‌گذاران انتظار داشته باشند احساسات نزولی بر عملکرد معامله‌گران بزرگ (نهنگ‌ها) غلبه کند. با این حال، با توجه به نسبت پوزیشن‌های لانگ به شورت، روند حاکم دقیقاً برعکس این انتظار بوده است. نسبت خالص پوزیشن‌های لانگ به شورت، پوزیشن‌های مشتقه در قراردادهای آتی دائمی و سه ماهه را تثبیت کرده و بینشی روشن در مورد موقعیت نهنگ‌ها و میزهای آربیتراژ ارائه می‌دهد.

نکته قابل توجه این است که این معامله‌گران بزرگ در صرافی OKX در حال حاضر نسبت 7.2 برابری به نفع پوزیشن‌های لانگ را ترسیم کرده‌اند که به بالاترین میزان طی 30 روز گذشته نزدیک می‌شود. این رقم تغییری قابل توجه از شاخص 1.6 برابری ثبت شده روز 1 فوریه (12 بهمن) را نشان می‌دهد. داده‌های صرافی بایننس نیز با انحراف کمتر، با نسبت سالم 2 برابری، به نفع پوزیشن‌های لانگ ثبت شده است. در اصل، بازارسازها و نهنگ‌های XRP موقعیت صعودی خود را با وجود کاهش قیمت تا مرز 0.50 دلار افزایش داده‌اند.

برای مشخص کردن اینکه آیا معامله‌گران خرد طرف مخالف معامله را گرفتند و روی قیمت XRP شرط‌بندی کردند، باید نرخ وجوه قراردادهای دائمی را مورد بررسی قرار داد. این ابزارهای مشتقه که تحت عنوان “مبادله معکوس” نیز شناخته می‌شوند، نرخ تعبیه‌شده‌ای را در خود جای می‌دهند که معمولاً هر هشت ساعت یک بار مجدداً محاسبه می‌شود. اساساً، نرخ منفی این شاخص نشان دهنده تقاضای بیش از حد برای پوزیشن‌های اهرمی فروش است.

داده‌ها حاکی از آن هستند که نرخ تامین وجوه XRP از روز 4 ژانویه (15 بهمن) نزدیک به صفر بوده است که نشان‌دهنده تقاضای متوازن برای اهرم‌های میان پوزیشن‌های لانگ و شورت است. بنابراین، حتی اگر معامله‌گران حرفه‌ای تمایل به صعود داشته باشند، در طرف مقابل میزان مشابهی از تقاضای اهرمی قرار دارد.

در نهایت، داده‌ها نشان می‌دهند که بعید است در حالی که قیمت همچنان در حال کاهش است، نهنگ‌های ریپل (XRP) و بازارسازها کورکورانه به پوزیشن‌های لانگ اهرمی خود اضافه کنند. نکته مثبت اینجا است که هیچ نشانه‌ای از احتمال لیکوئید شدن این پوزیشن‌ها وجود ندارد، زیرا نرخ تامنی وجوه اکنون به طور باورنکردنی متعادل است.

سلب مسئولیت: تلاش ایران دکونومی مبتنی بر ارائه محتوای مفید صرفاً جهت افزایش آگاهی مخاطب است و توصیه مالی محسوب نمی‌گردد.

منبع: cointelegraph